한국 · 공시 연결재무제표기준영업 · 파두 · 2026-07-20 09:00
2Q26 매출 732억·영업익 163억 달성, OPM 22.2%로 흑자전환 성공
AI 핵심 요약
- 2Q26 연결 매출액 732억원(YoY +208.9%, QoQ +22.9%) 기록
- 영업이익 163억원으로 흑자전환 성공, OPM 22.2%로 대폭 개선
- 상반기 누적 매출 1,327억원, 누적 영업이익 240억원으로 턴어라운드 입증
- 원문 내 컨센서스 수치는 제공되지 않아 컨센서스 비교 불가
긍정적 요인
- 매출 고성장과 함께 OPM 22.2% 기록해 팹리스 특유의 영업 레버리지 본격화
- 상반기 누적 영업익 240억원 달성으로 전년 동기 적자(-246억원) 완전 탈피
부정적 요인
- 시총 4.13조원 대비 연환산 이익 감안해도 PBR 210배 등 밸류에이션 부담 상존
- 2025년 기준 부채비율 518%로 재무건전성 개선 여부 확인 필요
- 잠정공시 특성상 세전이익 및 당기순이익 내역이 미공개된 점
애널리스트 코멘트
데이터센터향 SSD 컨트롤러 공급 정상화 및 양산 확대로 2분기 OPM 22.2%를 기록하며 실적 턴어라운드를 숫자로 입증했습니다. 주가 영향은 '큼' 수준의 긍정적 재료이나, 시가총액이 이미 4조원을 웃돌고 있어 가파른 이익 정상화 지속성이 요구됩니다. 순이익 세부 내역 및 파이낸싱 리스크 해소 확인이 핵심입니다.
