한국 · 공시 전환청구권행사 · 심텍 · 2026-09-04 09:00
CB 전환가 대비 현주가 7배 폭등, 110억 규모 오버행 출회 불가피
AI 핵심 요약
- 제7회차 CB 110억원 전환청구, 신주 510,298주(발행총수 대비 1.34%) 발행
- 전환가액은 21,556원으로 현재가(150,400원) 대비 무려 85.7% 할인 수준
- 상장 예정일은 2026-09-21이며, 잔여 미전환 CB는 280억원(1,298,942주)
- 기존 발행주식수 희석률 1.34%, 잔여 물량 합산 시 총 4.76% 희석 잠재
긍정적 요인
- 차입부채 110억원 감소로 부채비율 181%인 재무구조의 부분적 개선 효과 발생
부정적 요인
- 전환가(21,556원) 대비 7배 차익으로 신주 상장 즉시 강력한 차익실현 매물화 유력
- 미전환 잔액 280억원(129.9만주, 3.42%) 역시 연속 전환 청구될 오버행 압박 지속
- 2025년 순손실 -1,646억원, PBR 9.8배 고평가 구간에서 수급 부담 가중
애널리스트 코멘트
이번 110억원 규모 전환청구는 발행주식수 대비 1.34%로 표면적 희석은 제한적이나, 행사가가 21,556원으로 현주가의 7분의 1 수준이라 상장 즉시 전량 매물로 쏟아질 확률이 극도로 높습니다. 미전환 잔액 280억원(3.42% 희석분) 또한 즉각 청구될 유인이 충분하여 수급상 악재입니다. 극단적 고평가(PBR 9.8배) 및 적자 구조 속에서 단기 주가 조정 압력이 커질 것으로 판단합니다.
