한국 · 공시 단일판매ㆍ공급계약체결 · 한화오션 · 2026-09-28 16:30
척당 2.5억달러 LNGC 2척 수주, 6,800억원 규모
AI 핵심 요약
- 아프리카 선주 대상 LNGC 2척, 총 6,800억원(척당 2.5억달러) 수주
- 2025년 연결 매출액 12.78조원 대비 5.3% 규모의 단일 공급계약
- 인도 기한은 2029년 11월까지 약 3년 1개월 동안 분할 진행
- 고선가 슬롯 확보 지속 확인되나 최근 밸류에이션(PBR 4.0배)엔 일부 선반영
긍정적 요인
- 척당 2.5억달러(환율 1,360원 기준 3,400억원) 수준의 고선가 수주 유지로 마진 방어
- 2029년 말까지 안정적인 건조 슬롯 잔고 확보로 실적 가시성 제고
부정적 요인
- 부채비율 226%, PBR 4.0배의 높은 멀티플 구간에서 매출 대비 5.3% 수주는 모멘텀 제한적
- 인도 시점이 2029년 말로 분산되어 연간 매출 기여도는 약 2,170억원(1.7%)에 불과
애널리스트 코멘트
이번 LNGC 2척 수주는 척당 2.5억달러의 탄탄한 신조선가를 재확인했다는 점에서 본업 펀더멘털을 지지합니다. 다만 계약금액 6,800억원은 2025년 연매출의 5.3% 수준이며, 공기 3년 1개월 감안 시 연간 매출 기여도는 1.7% 수준에 그칩니다. 현 주가가 PBR 4.0배, PER 19.8배에 형성돼 있어 단기 서프라이즈보다는 주가 하방을 지지하는 완만한 긍정 요인으로 판단합니다.
