한국 · 공시 전환가액의조정 · 다보링크 · 2026-09-28 14:45
제2회 CB 전환가 1,182원으로 하향, 잠재 희석 물량 25.4%로 확대
AI 핵심 요약
- 제2회차 CB 전환가액이 1,264원에서 1,182원으로 6.5% 하향 조정됨
- 미전환 권면 159억원 기준 전환가능 주식수가 1,344만여 주로 87만 주 증가함
- 시가하락 및 9월 14일 소액공모 유상증자(주당 765원) 희석 효과가 반영됨
- 전환가능 주식수는 기발행주식수(5,300만 주) 대비 25.4%에 달해 오버행 심화
긍정적 요인
- 전환가액이 최저조정한도(70%)인 1,182원에 도달해 추가 하향 리셋은 차단됨
부정적 요인
- 미전환 잔액 159억원은 현 시총 491억원의 32.4%에 달해 심각한 오버행 부담
- 잠재 전환주식수(1,344만 주)가 기발행주식의 25.4%로 주당가치 희석 불가피
- 2025년 영업손실 19억원, 부채비율 168% 등 실적 부진 속 소액공모 반복 조달
애널리스트 코멘트
이번 리셋은 소액공모 유상증자와 주가 하락이 맞물린 결과로, 전환가액이 리픽싱 최저한도(1,182원)에 도달했습니다. 미전환 잔액(159억원)이 시총 대비 32.4%에 달하고 전환가능 주식수가 1,344만 주로 늘어나 잠재적 매도 출회 압력이 매우 큽니다. 적자 지속과 재무 악화 속에서 상단 주가를 짓누르는 오버행 악재로 작용할 것이며, 주가 영향은 '부정적'이고 그 강도는 '큼'으로 판단합니다.
