한국 · 공시 전환가액의조정 · 아이텍 · 2026-09-28 17:06
제6회 CB 전환가 6,275원으로 하향, 잠재 매물 637만 주로 급증
AI 핵심 요약
- 제6회차 CB 전환가액이 기존 8,882원에서 6,275원으로 29.35% 하향 조정됨
- 미전환 권면총액 400억원에 대한 전환가능 주식수가 4,503,490주에서 6,374,501주로 1,871,011주 증가
- 조정 후 전환가능 주식의 잠재 희석률은 현 시가총액(1,651억원) 대비 약 24.2%에 달함
- 최저 리픽싱 한도(70%, 6,218원)에 거의 도달하여 추가적인 하향 여력은 사실상 소진
긍정적 요인
- 전환가가 최저 한도(70%)인 6,218원에 근접한 6,275원으로 하향되어 추가 리픽싱 리스크는 대부분 해소
부정적 요인
- 잠재 발행주식수가 187만주 이상 급증하며 시총 24.2%에 달하는 대규모 오버행 부담 가중
- 2025년 영업손실 3억원, 순손실 70억원 기록 중인 상황에서 펀더멘털 반등 없는 희석은 치명적
- 현재 주가(6,220원)가 전환가(6,275원) 부근에 형성되어 주가 반등 시 차익 실현 출회 가능성 농후
애널리스트 코멘트
이번 CB 리픽싱은 시가 하락에 따른 수순이나, 미전환 잔액이 400억원(시총 대비 24.2%)에 달해 잠재 주식수가 637만 주로 폭증한 점이 뼈아픕니다. 본업인 반도체 테스트와 신사업이 2025년 순손실 70억원으로 부진한 가운데 상단 매물 부담이 주가 상승을 강하게 제약할 것입니다. 리픽싱 하한선(70%)에 근접해 추가 하향 우려는 덜었으나, 오버행 현실화 우려로 단기 및 중기 주가 흐름에는 부정적 영향이 불가피합니다.
