한국 · 공시 타법인주식및출자증권취득결정 · LS · 2026-09-30 17:36
핵심 자회사 LS전선, 1,500억원 출자로 희토류 영구자석 진출 확정
AI 핵심 요약
- 핵심 자회사 LS전선이 신설법인 코리아모션웍스 지분 100%를 1,500억원에 현금 취득 결정
- 취득금액은 LS전선 자기자본(2.16조원) 대비 6.96%, 자산(9.00조원) 대비 1.67% 수준
- 2026년 4월부터 이어진 풍문 해명 확정 공시로, 신설법인을 통해 영구자석 생산공장 신축 예정
- 연결 부채비율 225% 상황에서 가온전선 700억 취득에 이은 연속 현금 출자로 단기 재무부담 상존
긍정적 요인
- 구동모터 핵심 소재인 희토류 영구자석 내재화로 친환경차·신재생 밸류체인 확장
- 지분율 100% 확보를 통해 신사업 지배력 확보 및 향후 고부가가치 마진 흡수 가능
부정적 요인
- 연결 부채비율 225% 및 PER 37.3배로 밸류에이션 부담 속 공장 건설 등 추가 CAPEX 불가피
- 신설법인으로 양산 및 실적 가시화까지 장기간 소요되며 원자재 수급 변동성 리스크 상존
애널리스트 코멘트
이번 출자는 LS전선이 케이블을 넘어 영구자석 등 첨단 구동계 소재로 사업을 확장하는 전략적 변곡점입니다. 지주사 시총(9.84조원) 대비 1.5% 수준의 규모라 단기 주가 충격은 제한적이나, 높은 연결 부채비율(225%) 하에서 연속된 CAPEX 부담은 단기 밸류에이션 확장을 제약합니다. 중장기적으로는 탈중국 공급망 재편 국면에서 긍정적이나, 당일 주가 반응(-2.06%)처럼 차익실현 및 재무부담이 부각되어 단기 영향은 제한적/중립적입니다.
