한국 · 공시 단일판매ㆍ공급계약체결 · 남광토건 · 2026-10-06 16:54
LH 진접2지구 계약금 5억 증액 및 준공 1.5년 지연 정정
AI 핵심 요약
- 남양주 진접2 조성공사 지분 계약액이 201억원에서 206억원으로 약 5.1억원(2.5%) 증액되었습니다.
- 준공 예정일이 2026년 12월에서 2028년 6월로 1년 6개월여 대폭 연장되었습니다.
- 2025년 매출액 3,574억원 기준 계약 비중은 약 5.8%에 불과하며 연간 매출 기여도는 극히 미미합니다.
긍정적 요인
- 발주처가 한국토지주택공사(LH)로 공공 토목 특성상 대금 회수 리스크가 사실상 제로입니다.
부정적 요인
- 공사기간이 약 18개월 늘어나면서 간접비 발생 및 연간 매출 인식 속도 둔화가 불가피합니다.
- 실질 증액분은 5.1억원 수준에 불과해 2025년 연결 매출 대비 0.14%로 실적 기여가 극히 제한적입니다.
애널리스트 코멘트
이번 정정공시는 LH 남양주 진접2 조성공사의 단순 계약변경으로 실질 증액분은 5.1억원에 불과합니다. 오히려 준공 기한이 2028년 6월로 1년 6개월 밀리면서 고정비 부담 지속 및 연간 매출 기여도 희석이라는 비효율이 발생했습니다. 2025년 기준 부채비율 228%에 달하는 재무 상황에서 밸류에이션 리레이팅을 이끌기 어려우며, 주가 영향은 제한적(중립)입니다.
