한국 · 공시 단일판매ㆍ공급계약체결 · 삼호개발 · 2026-10-07 17:32
세종-안성 고속국도 공사비 6.8억원 증액 정정, 실질 영향 미미
AI 핵심 요약
- KCC건설과 체결한 세종-안성 공사비가 490.0억원에서 496.9억원으로 6.8억원 증액됨
- 설계변경에 따른 정정으로 2021년 매출 기준 비중은 15.44%에서 15.66%로 소폭 상승함
- 2022년 6월부터 2026년 말까지 4.5년간 진행되는 장기 토목공사로 연간 매출 기여는 110억원 수준임
긍정적 요인
- 공공 토목 현장의 설계변경으로 공사비가 증액되어 원가 상승분 일부가 도급액에 반영됨
- 공정 진척에 따른 기성금 수령 방식으로 KCC건설 대상 대금 회수 안정성이 유지됨
부정적 요인
- 실제 증액 규모가 6.8억원(증가율 +1.39%)에 불과해 밸류에이션 변화를 이끌기엔 역부족임
- 2026년 말 준공을 앞두고 있어 잔여 계약 기간 대비 추가적인 대규모 증액 여력은 제한적임
애널리스트 코멘트
이번 정정공시는 설계변경을 통한 6.8억원 증액에 불과해 단기 실적 및 주가에 미치는 영향은 극히 제한적입니다. 2025년 기준 연매출 4,097억원, 영업이익 145억원을 기록한 회사 체력을 감안할 때 잔여 공기 동안의 이익 기여도는 미미합니다. 다만 공공 인프라 현장에서 원가 인상을 도급액에 전가하며 마진을 방어하고 있다는 점은 확인됩니다. PER 4.1배, PBR 0.3배의 극심한 저평가 상태이나 단순 경미한 정정공시로 주가 추세가 반전되기는 어렵습니다.
