한국 · 공시 단일판매ㆍ공급계약체결 · 가온칩스 · 2026-10-08 13:45
77억 규모 ASIC 개발 수주, 연매출 대비 11.2% 확보
AI 핵심 요약
- 주문형 반도체 설계 개발 계약 체결, 총 확정금액 76.7억원
- 2025년 연결 매출액 685억원 대비 11.20%에 해당하는 규모
- 원계약 58.1억원에서 설계 변경으로 18.7억원 증액되며 공시
- 계약기간은 2025년 12월부터 2027년 7월까지 약 19개월간 진행
긍정적 요인
- 원계약 대비 18.7억원 증액되어 개발 프로젝트 규모 및 NRE 매출 확대
- 2025년 적자(-167억원) 국면에서 연 환산 48억원 수준의 개발 매출 뒷받침
부정적 요인
- 계약금 및 선급금이 없어 초기 개발 비용 부담이 단기 현금흐름에 전가됨
- 상대방 비공개 및 개발 일정 지연 가능성으로 양산 연계 시점 불투명
애널리스트 코멘트
이번 수주는 신규 계약이 아니라 2025년 말 체결된 58.1억원 프로젝트가 설계 변경으로 76.7억원까지 증액되며 발생한 공시입니다. 약 19개월간 분할 인식되므로 연간 매출 기여는 48억원 수준으로 실적 턴어라운드를 이끌기엔 규모가 다소 제한적입니다. 현재 PBR 10.2배 및 167억원의 영업적자를 정당화하려면 양산(Mass Production) 수주로의 연결이 필수적입니다.
