한국 · 공시 단일판매ㆍ공급계약체결 · 금양그린파워 · 2026-10-08 16:19
샤힌 프로젝트 전기공사 8.4억 증액, 총액 332억원으로 확대
AI 핵심 요약
- 현대건설 상대 샤힌 PKG1 전기공사 계약액 324억에서 332억원으로 8.4억원(+2.6%) 증액 정정
- 최근 연매출 2,648억원 대비 비중은 12.22%에서 12.54%로 소폭 상승
- 2024년 4월 초기 148억원 수주 이후 설계변경 등으로 총 계약규모 2배 이상 확대 지속
긍정적 요인
- 대형 프로젝트 내 지속적인 설계변경(Change Order) 반영으로 추가 공사비 정산 능력 입증
- 원청사 현대건설과의 안정적인 기성불 거래로 대손 위험 최소화
부정적 요인
- 이번 정정 증액분은 8.4억원 수준으로 시총 961억원 대비 단기 실적 임팩트는 미미함
- 2025년 영업이익 4억원(OPM 0.15%)에 불과해 외형 확대 대비 마진 방어력 검증 필요
애널리스트 코멘트
샤힌 프로젝트 내 반복적인 설계변경을 통한 공사비 증액 공시입니다. 최초 148억원에서 332억원까지 누적 증액된 점은 긍정적이나, 금번 순증액은 8.4억원(+2.6%)에 불과해 주가 영향은 제한적입니다. 2025년 기준 영업이익이 4억원에 머무는 등 저마진 국면이 지속되고 있어, 단순 외형 증가보다는 향후 완공 정산 시점의 원가율 개선 여부가 핵심입니다.
