미국 · 보도자료 · VKTX · 2026-10-06 11:05
VK2735 비만 유지요법 2부 임상 개시, 2027년 도출까지 공백
AI 핵심 요약
- 비만 환자 195명 대상 경구용·피하주사 유지 용량 평가 임상 2부 개시
- 21주 SC 감량 유도 후 33주까지 경구 매일·주간 및 SC 격주·월간 투약
- VANQUISH 3상 5,500명 등록 완료 상태나 유지 임상 결과는 2027년 예정
- 2025년 영업손실 $393.3M으로 적자폭 160.6% 확대, 당일 주가 2.2% 하락
긍정적 요인
- 경구제 및 월 1회 피하 투약 옵션 확보 시 복약 편의성 개선으로 시장 경쟁력 강화
- VANQUISH 1·2(총 5,500명) 3상 환자 등록 완료로 피하주사 상업화 궤도 진입 확인
부정적 요인
- 결과 발표 시점이 2027년으로 지연되어 단기 모멘텀 공백 불가피
- 연간 영업적자 160.6% 확대($-393.3M) 속 R&D 비용 급증으로 현금 소진 가속화 리스크
애널리스트 코멘트
피하주사 유도 후 경구제로 전환하는 유지요법 설계는 빅파마와 차별화되는 영리한 상업화 전략입니다. 그러나 임상 결과 확인 시점이 2027년으로 1년 이상 남아있어 당일 주가 하락(-2.2%)처럼 단기 주가 견인력은 제한적입니다. 2025년 영업손실(-$393.3M)이 160.6% 급증한 상황에서 VANQUISH 3상(5,500명) 진척이 더 핵심 동력입니다.
