미국 · 보도자료 · Paramount Skydance Corporation · 2026-09-28 12:10
WBD 채권 교환 마감일 10월 6일로 재연장 및 담보 조건 수정
AI 핵심 요약
- WBD 대상 채권 공개매수·교환 청약 마감일을 10월 6일로 14번째 재연장함
- 9월 25일 기준 응모율은 공개매수 67.33%, 교환 74.88% 기록 중임
- 신규 발행 채권 조건을 별도 추진 중인 2순위 담보부 채권 조건과 연계 수정
- WBD 인수 클로징 시점(4Q26 예상)에 맞춰 결제일 정렬 목적의 연장
긍정적 요인
- 기존 채권 응모율 67~75% 확보로 부채 구조 재편의 1차 관문 통과 중
- 인수 합병 전제 부채 교환을 진행해 통합 후 유동성 리스크를 사전 완화
부정적 요인
- 총 14차례에 달하는 마감일 연장으로 WBD 최종 인수 승인 불확실성 지속
- 2순위 담보 채권 조건 수정은 채권자 유치를 위해 발행사 양보가 늘어남을 방증
- 부채비율 271%인 상태에서 대규모 레버리지 부담이 주가 반등을 제약
애널리스트 코멘트
이번 연장은 WBD 인수 완료 시점 지연에 따른 부채 차환 프로세스의 기술적 연장이나, 14번째 연장이라는 점 자체가 피인수합병의 규제 승인 및 클로징 불확실성을 반영합니다. 67~75%의 응모율은 긍정적이나, 2순위 담보 조건 부여 등 조달 비용 상승 요인이 존재합니다. 단기 주가에는 불확실성 지속에 따른 부정적 요인이 우세하며, 클로징 가시성이 확보되기 전까지 주가 상방은 제한될 것입니다.
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