미국 · 보도자료 · Black Hills Service Company, LLC · 2026-10-06 20:10
구글 데이터센터 전력 계약 확정, 22년간 24억달러 FCF 창출 기대
AI 핵심 요약
- 구글 와이오밍 신규 데이터센터 대상 2048년까지 22년 장기 공급 계약 체결
- 공시 기준 2048년까지 총 24억달러 FCF 창출 전망으로 장기 현금흐름 확보
- 연평균 FCF 기여분은 약 1.09억달러로 최근 순이익 2.91억달러의 37% 수준
- 발전설비(GFA) 및 대형 전력 계약(LPCSA) 구조로 투자 회수 확실성 제고
긍정적 요인
- 구글의 우량 신용도 기반 22년 장기 계약으로 이익 가시성과 밸류에이션 리레이팅 견인
- 연평균 FCF 1.09억달러 유입으로 연간 2.91억달러 순이익 대비 현금창출력 대폭 개선
부정적 요인
- 부채비율 178%인 상황에서 초기 발전 설비 구축을 위한 대규모 Capex 부담 상존
- 구글 데이터센터 준공 일정 지연 시 조기 현금 창출 시점이 이연될 수 있는 리스크
애널리스트 코멘트
이번 구글과의 최종 계약은 지방 유틸리티인 동사가 빅테크 AI 인프라 확장의 직접 수혜주로 전환되었음을 입증합니다. 연간 순이익의 약 37%에 달하는 연평균 1.09억달러의 FCF가 2048년까지 보장된다는 점에서 주가 영향력은 크며 명백히 긍정적입니다. 초반 Capex 조달 부담이 있으나 우량 오프테이커 확보로 중장기 멀티플 상향이 정당화됩니다.
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