미국 · 보도자료 · Scholastic Corporation · 2026-09-29 11:00
7,100만 달러에 Cottage Door 인수, P/S 1.6배의 영유아 포트폴리오 확장
AI 핵심 요약
- Cottage Door Press를 약 7,100만 달러(현금 및 리볼빙 차입)에 인수 계약 체결함
- 피인수사는 연매출 약 4,500만 달러 기록, 거래 배수는 P/S 약 1.58배 수준임
- 전자완구 부문(Luna StoryTime)은 제외되며 거래는 2026년 말 완료 예정임
- FY2027 매출 및 EBITDA 기여, 2년 차부터 주당순이익(EPS) 증대 기대
긍정적 요인
- P/S 1.58배의 합리적 밸류에이션 인수 → 고마진 영유아 출판 라인업 확보
- 스쿨 페어 등 독점 유통망과 결합 → 피인수사 콘텐츠의 크로스셀 시너지 창출
부정적 요인
- 리볼빙 한도 차입 병행에 따른 순차입금 증가 및 단기 이자비용 부담 발생
- 핵심 IP 라이선서 신규 계약 및 매도자 주총 승인 등 잔여 종결 조건 상존
애널리스트 코멘트
이번 인수는 성장 정체 우려가 있던 도서 부문에서 고성장 영유아 카테고리를 저렴한 멀티플(P/S 1.6배)로 확보한 실리적 M&A입니다. 주가 영향은 '보통' 수준의 긍정적 흐름이 지속될 것으로 판단합니다. 전자완구 리스크를 발라내고 순수 출판만 편입해 포트폴리오 안정성을 높였으며, 자체 유통망을 통한 2년 차 EPS 증대 가시성이 높아 멀티플 리레이팅에 기여할 것입니다.
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