미국 · 공시 8-K · BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC · 2026-10-06 16:22
Alesta 인수로 연간 3.2억 달러 비용 발생 및 EPS 1.55달러 하향
AI 핵심 요약
- 8월 31일 Alesta 인수 완료로 3분기 IPR&D 비용 2억 8,300만 달러 발생
- 3분기 희석 EPS는 GAAP 및 Non-GAAP 모두 약 1.50달러 하향 영향
- 2026년 연간 세전 비용 총 3억 2,000만 달러, 연간 EPS 1.55달러 감소 전망
- 기존 연간 가이던스에 미반영되었으며 3분기 실적 발표 시 공식 수정 예정
긍정적 요인
- 파이프라인 확충 목적 M&A로 장기 신약 개발 모멘텀 확보 가능성
부정적 요인
- 연간 영업이익(4.1억 달러)의 78%에 달하는 3.2억 달러 일회성 비용 반영
- Non-GAAP EPS까지 1.55달러 직접 훼손되어 단기 실적 쇼크 불가피
- 인수 파이프라인의 구체적 임상 단계 및 상용화 시점 등 세부 정보 부재
애널리스트 코멘트
이번 공시는 Alesta 인수에 따른 불가피한 회계상 IPR&D 상각이지만, 단기 주가 충격의 크기는 큽니다. 연간 세전 비용 3억 2,000만 달러는 2025년 영업이익 4억 950만 달러의 78.1%에 달해 연간 이익 체력을 크게 훼손합니다. Non-GAAP 기준까지 EPS가 1.55달러 깎이며 가이던스 하향이 예고되어 주가 하방 압력이 우세합니다.
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