미국 · 공시 8-K · Eva Live Inc · 2026-10-07 21:56
최대 187.5만 달러 고금리 담보노트 발행, 악성 희석 리스크 직면
AI 핵심 요약
- Dune과 최대 $1.875M 규모 담보부 약속어음(OID $30만) 매매 체결
- 1차로 $93.75만 발행 완료, 수수료 차감 후 순유입액은 $74.75만에 불과
- 1회성 12% 이자 및 15일 후부터 매월 10% 원금 분할 상환 의무 발생
- 디폴트 시 35% 할인 전환권(10일 최저가 평균의 65%) 발동 구조
긍정적 요인
- 순유입 $74.75만 확보로 즉각적인 단기 운영자금 유동성 갈증 완화
- 180일 내 110% 조기상환 권리를 행사할 경우 잠재적 주식 희석 차단 가능
부정적 요인
- 디폴트 시 35% 할인된 시장가 전환 조항으로 데스스파이럴 희석 초래 위험
- 15일 후부터 매달 원금의 10%를 갚아야 해 극심한 현금 유출 압박 직면
- 기존 Streeterville 부채에 이어 전 자산 2순위 담보 제공으로 재무 리스크 가중
애널리스트 코멘트
표면적 차입액은 시총 대비 2.3%로 작지만, 계약 조건은 전형적인 고위험 독소 조항으로 채워져 있습니다. OID와 수수료 공제 후 실질 조달액은 $74.75만인데 발행 15일 뒤부터 월 10% 원금 상환이 시작됩니다. 상환 지연 시 35% 할인 전환권과 150% 페널티가 발동되어 주주가치를 극단적으로 훼손할 수 있습니다. 당일 주가는 +2.31% 소폭 반등했으나 구조적 하방 압력이 큽니다.
