미국 · 공시 8-K · BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC · 2026-09-30 16:15
아센디스 제소 취하 합의, 美 20%·EU 등 18% 로열티 확보
AI 핵심 요약
- 아센디스와 TransCon CNP 특허 분쟁 종결 및 라이선스 본계약 체결
- 상업화 시 2030년 5월까지 미국 순매출 20%, EU·브라질·한국 18% 수취
- 상호 규제 방해 금지 및 특허 비침해 합의, 기존 소송은 전면 취하
- 8월 31일 공시된 구속력 있는 텀시트(Term Sheet)의 확정 본계약
긍정적 요인
- 경쟁 약물 상업화 시 美 20%·기타 18% 고율 로열티 수취로 순이익 방어
- 특허 침해 소송 취하로 장기화되던 막대한 법률 비용 및 소송 불확실성 제거
부정적 요인
- 강력한 경쟁 약물(TransCon CNP)의 시장 진입을 공식 용인한 셈
- 로열티 지급 만료 기한이 2030년 5월로 잔여 기간이 4년 미만에 불과함
- 계약금(Upfront) 및 마일스톤 지급액이 명시되지 않아 단기 현금 유입 없음
애널리스트 코멘트
이번 계약은 아콘드로플라시아(연골무형성증) 독점권을 지키는 대신 경쟁 약물 순매출의 18~20%를 챙겨 실익을 극대화한 실용적 타협입니다. 다만 8월 바인딩 텀시트의 재확인 성격이며 로열티 기간이 2030년 5월까지로 짧아 당일 주가 반응(+0.22%)처럼 단기 영향은 '제한적'입니다. 중기적으로는 복스조고의 시장 방어율과 아센디스의 침투 속도가 밸류에이션을 결정할 것입니다.
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