미국 · 공시 8-K · PRECISION OPTICS CORPORATION, INC. · 2026-09-28 16:30
4Q 매출 880만달러(+42%) 최고치나 FY27 성장 정체 예고
AI 핵심 요약
- 4Q 매출 8.8M달러(+42% YoY), 순손실 0.1M달러로 대폭 축소
- FY26 연간 매출 31.5M달러(+65%), 현금 9.8M달러로 급증
- FY27 가이던스 30~33M달러 제시로 성장세 일시 정체 전망
- 기존 위성 고객사 주문 일시 중단 영향으로 상저하고 흐름 예상
긍정적 요인
- 4Q 매출총이익률이 25.3%로 전년 동기(13.0%) 대비 12.3%p 대폭 개선
- 현금성 자산이 1.8M달러에서 9.8M달러로 5배 이상 늘어 재무 완충력 확보
- 일회용 방광경·안과용 광학 모듈 등 의료기기 양산 본격화로 구조적 성장
부정적 요인
- FY27 매출 가이던스가 30M~33M달러로 FY26(31.5M달러) 대비 정체
- 핵심 위성 고객사의 일시 발주 중단으로 단기 수주 공백 발생
- FY27 조정 EBITDA 가이던스 $(1.2)M~$(1.7)M로 적자 지속 예고
애널리스트 코멘트
FY26 4분기 실적은 매출과 마진 모두 인상적인 턴어라운드를 기록했으나, 핵심 위성 고객사의 발주 지연으로 인해 FY27 매출 가이던스가 전년 수준(30M~33M달러)에 그치며 단기 모멘텀이 훼손되었습니다. 컨센서스 비교는 불가하나, 호실적에도 주가가 하락한 본질적 이유는 FY27 성장 정체와 연간 EBITDA 적자 지속 가이던스에 있습니다. 단기 주가 영향은 '보통' 수준의 하방 압력이 우세합니다.
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